【深圳商報/讀創(chuàng)訊】（記者 鐘國斌）證監(jiān)會日前就《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》（下稱《規(guī)定》）公開征求意見?！兑?guī)定》復制科創(chuàng)板主要制度，予以優(yōu)化，并結合創(chuàng)業(yè)板存量改革特點，增強制度安排的包容度。

《規(guī)定》復制了科創(chuàng)板主要制度，包括將參與詢價的投資者限定為基金公司、證券公司、保險公司、合格境外機構投資者、信托公司、財務公司和私募基金管理人七類專業(yè)機構投資者；明確詢價方式發(fā)行的項目，主承銷商應當向網(wǎng)下投資者提供投資價值報告；允許參與詢價的網(wǎng)下投資者為不同配售對象最多提出3個報價；詢價定價參考網(wǎng)下投資者報價中位數(shù)、加權平均數(shù)，以及優(yōu)先配售的機構投資者報價中位數(shù)、加權平均數(shù)“四個值”；對戰(zhàn)略配售不設門檻，明確戰(zhàn)略投資者的定義和要求，允許高管員工通過設立資管計劃參與戰(zhàn)略配售；對設置超額配售選擇權不設門檻等。

同時，授權交易所制定具體指標。發(fā)行人和主承銷商確定發(fā)行價格時，剔除最高報價的具體要求和比例由交易所規(guī)定。將網(wǎng)下初始配售比例提高到與科創(chuàng)板一致，由交易所根據(jù)創(chuàng)業(yè)板實際和測算情況確定網(wǎng)上網(wǎng)下回撥比例。沿用科創(chuàng)板及其他板塊關于向公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險資金等優(yōu)先配售的制度，由交易所設定優(yōu)先配售的具體比例。借鑒科創(chuàng)板要求一定比例網(wǎng)下配售股份設置限售期的做法，由交易所明確具體限售股份比例。

《規(guī)定》還對個別制度做了完善。包括發(fā)行定價超過二級市場市盈率、境外市場價格應當發(fā)布投資風險提示公告；允許公開發(fā)行2000萬股（份）以下且無股東公開發(fā)售股份的IPO項目直接定價發(fā)行，但尚未盈利企業(yè)也不得直接定價等。