相較于A股的“亢奮”表現(xiàn)而言，港股走勢(shì)則相對(duì)“淡定”，但依舊表現(xiàn)不俗。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，今年一季度，恒生指數(shù)、國(guó)企指數(shù)、紅籌指數(shù)分別累計(jì)上漲12.40%、12.39%、12.24%，在全球16個(gè)主要股市指數(shù)的上漲排行榜中占據(jù)第7位。
與此同時(shí)，港股的新股市場(chǎng)也有錯(cuò)不的表現(xiàn)。據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，一季度，在香港掛牌上市的企業(yè)43家，其中通過(guò)IPO方式上市36家，共募資203.34億港元。
值得注意的是，港交所在去年進(jìn)行重大的上市改革，首次讓擁有不同投票權(quán)架構(gòu)的新經(jīng)濟(jì)公司及未有盈利的生物科技公司來(lái)港上市，令市場(chǎng)更添活力。今年一季度，近44%的IPO集資額是來(lái)自新經(jīng)濟(jì)及生物科技公司。
與2018年70%的新股破發(fā)率相比，2019年一季度新股破發(fā)率僅為39%，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
發(fā)行價(jià)：僅康希諾生物-B超20港元
“港股第一疫苗股”康希諾生物-B(06185)以發(fā)行價(jià)22港元，成為一季度唯一一只發(fā)行價(jià)超過(guò)20港元的股。
值得注意的是，康希諾生物-B(02616)作為港股第七只尚未盈利的生物科技公司，主要受惠于港交所在去年4月30日落地的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度》，為未有盈利/收益公司的生物科技公司打開(kāi)了綠色通道。
另外，同樣受惠于《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度》的未盈利的生物科技公司還有基石藥業(yè)-B。基石藥業(yè)-B作為港股第六家未盈利的生物科技公司，發(fā)行價(jià)12港元，是一季度發(fā)行價(jià)超過(guò)兩位數(shù)的六個(gè)公司之一，排名第五貴。
整體而言，一季度上市的港股普遍屬于低價(jià)范疇，雖然平均發(fā)行價(jià)為3.79港元，但有18家公司發(fā)行價(jià)低于1港元，如天瑞汽車(chē)內(nèi)飾(06162)、電子交易集團(tuán)(08036)、DOMINATE GP(08537)，發(fā)行價(jià)分別為0.25港元、0.28港元、0.3港元。
入場(chǎng)費(fèi)：最多6000港元
從入場(chǎng)費(fèi)來(lái)看，2019年一季度港股整體打新門(mén)檻的都較低。其中，基石藥業(yè)-B(02616)和申港控股(08631)均以6000港元成為一季度入場(chǎng)費(fèi)最高的公司。另外，有55%的新股入場(chǎng)費(fèi)低于3000港元，而優(yōu)品360(02360)、天瑞汽車(chē)內(nèi)飾(06162)、納尼亞(08607)、興合控股(01891)、潤(rùn)利海事(02682)等入場(chǎng)費(fèi)最低，僅需2000港元。
相比之下，2018年新股申購(gòu)的門(mén)檻更高，入場(chǎng)費(fèi)過(guò)萬(wàn)的新股比比皆是，海底撈(06862)更是以17979港元的入場(chǎng)費(fèi)，成為香港歷史上入場(chǎng)門(mén)檻最高的新股。
值得注意的是，港股的入場(chǎng)費(fèi)就是申購(gòu)一手新股所需費(fèi)用。據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，入場(chǎng)費(fèi)中包含的“1.0077%*一手股數(shù)*申購(gòu)價(jià)上限”的費(fèi)用，在沒(méi)有中簽的情況下，該筆費(fèi)用將退還。(1.0077%為：1%的經(jīng)紀(jì)傭金+0.0027%證監(jiān)會(huì)征費(fèi)+0.005%聯(lián)交所交易費(fèi))。
總市值：貓眼娛樂(lè)以165.61億港元登頂
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，按上市時(shí)的總股本計(jì)算，一季度的新股整體體量較小，普遍總市值在50億港元以下，僅三只新股總市值超過(guò)百億，分別為貓眼娛樂(lè)、基石藥業(yè)-B、中國(guó)旭陽(yáng)集團(tuán)。其中，貓眼娛樂(lè)以165.61億港元的總市值，成為一季度的最重磅股。
募資凈額：44%低于1億港元
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，36只新股中，僅基石藥業(yè)-B、貓眼娛樂(lè)、中國(guó)旭陽(yáng)集團(tuán)、新東方在線、德信中國(guó)、康希諾生物-B、開(kāi)元酒店等7只新股募資凈額超過(guò)10億港元，其中基石藥業(yè)-B募資總額最高，達(dá)20.74港元。
另外，有13只新股募資總額在1-10億港元之間，有16只新股募資總額不到1億港元，電子交易集團(tuán)(08036)募資總額僅0.233億港元。
超購(gòu)倍數(shù)：豆盟科技以440.7倍榮膺“超購(gòu)?fù)酢?/strong>
超購(gòu)方面，共有5只新股超購(gòu)百倍，分別為豆盟科技、興合控股、賞之味、電子交易集團(tuán)、DOMINATE GP。其中，豆盟科技以高達(dá)440.70倍的超購(gòu)倍數(shù)奪得一季度“超購(gòu)?fù)酢钡念^銜，最終公開(kāi)發(fā)售占比均提高到50%。
值得注意的是，港股打新與A股有所不同。在香港主板市場(chǎng)上市的股票實(shí)行的是國(guó)際配售和公眾認(rèn)購(gòu)結(jié)合的方式，國(guó)際配售就是直接賣(mài)給大型機(jī)構(gòu)投資者的部分，一般有半年的鎖定期不能交易，一般會(huì)占到全部發(fā)行股份的90%，剩下10%的公眾認(rèn)購(gòu)部分才可供普通散戶申購(gòu)，這部分上市第一天就可以交易，而A股一般有40%的股份都在網(wǎng)上發(fā)售，因此港股打新的主體是機(jī)構(gòu)，而A股則是散戶。
雖然公眾認(rèn)購(gòu)只有10%，但港股市場(chǎng)對(duì)于散戶申購(gòu)新股給出了“特殊待遇”：當(dāng)大藍(lán)籌發(fā)行時(shí)優(yōu)先保證一戶一簽，其他中小盤(pán)發(fā)行時(shí)，小資金散戶另外編組抽簽，因此港股新股申購(gòu)一手的中簽率非常高。
當(dāng)新股比較熱門(mén)，出現(xiàn)超額認(rèn)購(gòu)的情況，新上市公司必須運(yùn)用回補(bǔ)機(jī)制從90%的國(guó)際配售部分調(diào)撥股份予公眾認(rèn)購(gòu)部分，以增加該部分的股份數(shù)目，并通過(guò)調(diào)低較大組份的分配比例，調(diào)高較小組份的分配比例，盡量保證每位申請(qǐng)人均獲分配最少一手股份，若每組份可分配股量仍小于認(rèn)購(gòu)總數(shù)，則采取抽簽方式處理。
暗盤(pán)與新股首日：相關(guān)度74%
暗盤(pán)作為港股首日交易前瞻神器，一直有著密切的聯(lián)系。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，一季度，36只新股在暗盤(pán)漲多跌少，平均漲幅為7.47%。上漲的有23只，占比為64%;平盤(pán)的有2只，占比為5%;下跌的有11只，占比為31%。
其中，DOMINATE GP以61.67%的漲幅勇奪暗盤(pán)漲跌幅榜冠軍，而潤(rùn)利海事則以26%的跌幅墊底。
值得注意的是，港股新股的暗盤(pán)與首日交易在行情上具有高度關(guān)聯(lián)性，如果新股在暗盤(pán)交易中收漲，第二日的首掛交易會(huì)大概率上漲;如果新股在暗盤(pán)交易中收跌，則第二日的首掛交易也會(huì)大概率下跌。
據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP統(tǒng)計(jì)，23只在暗盤(pán)獲得上漲的新股，有20只在上市首日出現(xiàn)上漲，相關(guān)度達(dá)87%。其中，在暗盤(pán)漲超30%的4只新股，在上市首日平均漲幅達(dá)36.60%。在暗盤(pán)獲得33.64%漲幅的康希諾生物-B，在上市首日以57.73%的漲幅成為一季度首日市場(chǎng)表現(xiàn)最佳新股。
11只在暗盤(pán)出現(xiàn)下跌的新股，有5只在上市首日出現(xiàn)下跌，相關(guān)度為45%。其中，在暗盤(pán)市場(chǎng)表現(xiàn)墊底的潤(rùn)利海事，也在上市首日表現(xiàn)最差的新股，首日跌幅為-44%。
這意味著，一季度，新股暗盤(pán)與首日漲跌的整體相關(guān)度為74%。
另外，截至一季度底，36只新股中，共有14只股失守發(fā)行價(jià)，破發(fā)率為39%。值得的注意的是，相比于2018年港股新股70%的破發(fā)率，2019年一季度的破發(fā)率有明顯的下降。其中，天瑞汽車(chē)內(nèi)飾以42.36%，成為一季度市場(chǎng)表現(xiàn)最差新股。而嘉藝控股則以196.23%的漲幅，成為一季度市場(chǎng)表現(xiàn)最牛新股。（陳嘉林）