深圳商報2019年03月27日訊 （記者 陳燕青）繼22日召開機(jī)構(gòu)座談會之后，25日晚證監(jiān)會針對轉(zhuǎn)債發(fā)行發(fā)布監(jiān)管問答。證監(jiān)會要求，參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購的每個配售對象只能使用一個證券賬戶，并且不得超資產(chǎn)規(guī)模申購。

證監(jiān)會表示，為公平對待網(wǎng)上網(wǎng)下投資者，參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購時，同一網(wǎng)下投資者的每個配售對象只能使用一個證券賬戶。投資者管理多個證券投資產(chǎn)品的，每個產(chǎn)品可視作一個配售對象。其他投資者，每個投資者視作一個配售對象。

值得一提的是，此前發(fā)行的中信銀行400億元可轉(zhuǎn)債，創(chuàng)出了迄今最火爆的申購紀(jì)錄，其網(wǎng)下有效申購倍數(shù)高達(dá)5497倍。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時多家券商的申購賬戶數(shù)量超過百個，獲配量在網(wǎng)下配售占比高達(dá)兩成。由此引發(fā)了市場對于部分機(jī)構(gòu)涉嫌違規(guī)超額申購可轉(zhuǎn)債的質(zhì)疑。

對此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，“近期市場走強(qiáng)，可轉(zhuǎn)債發(fā)行也相當(dāng)火爆。監(jiān)管層此舉是為了避免一些機(jī)構(gòu)利用規(guī)則漏洞來進(jìn)行套利，以此來保護(hù)投資者的利益?！?/p>

3月22日，證券業(yè)協(xié)會組織召開券商可轉(zhuǎn)債發(fā)行與投資業(yè)務(wù)專題座談會，圍繞券商參與可轉(zhuǎn)債網(wǎng)下申購賬戶管理等問題進(jìn)行了探討。會議研究討論了建立可轉(zhuǎn)債承銷業(yè)務(wù)規(guī)范與網(wǎng)下投資者黑名單制度的相關(guān)建議，并就進(jìn)一步加強(qiáng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行與投資業(yè)務(wù)自律管理形成共識。

記者注意到，早在監(jiān)管層發(fā)布監(jiān)管問答前，已有公司按此要求執(zhí)行。20日晚，亨通光電發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)行時間的公告》，明確了“一個機(jī)構(gòu)一個賬戶”的規(guī)則。

公告稱，網(wǎng)下申購對機(jī)構(gòu)投資者或其管理的產(chǎn)品只使用一個賬戶進(jìn)行配售；如果使用多個證券賬戶進(jìn)行申購，則只對申購量最大的證券賬戶進(jìn)行配售；如果所有證券賬戶申購量均相同，將隨機(jī)配售。

隨著行情的轉(zhuǎn)暖，機(jī)構(gòu)加速配置可轉(zhuǎn)債。根據(jù)國信證券的數(shù)據(jù)，截至2月底，基金持有轉(zhuǎn)債市值231.8億元，相比1月增加16億元，券商自營持有轉(zhuǎn)債市值64.6億元，相比1月增加5.6億元。其中基金是增持轉(zhuǎn)債的最大力量，年初至今累計增持上交所轉(zhuǎn)債31億元，其次是券商資管，累計增持11.8億元。從持有市值占比來看，基金持有轉(zhuǎn)債的市值比重為20.1%，相比去年底上升2.2個百分點。