【智通觀點(diǎn)】

1.2018年整體的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全部發(fā)出來了，數(shù)據(jù)上沒有什么超預(yù)期的，目前這個環(huán)境，超預(yù)期的好是不可能的，至于超預(yù)期的壞，數(shù)據(jù)上怎么也不會體現(xiàn)，所以對于總量上的數(shù)據(jù)本就不該有什么期待，對于市場的影響也就了了。不影響后續(xù)市場的走勢，但是如果從盤面上來看，和之前的預(yù)期一致，前期強(qiáng)勢股回調(diào)，二線上漲。本輪反彈從個股來說，已經(jīng)基本走完一輪，至于是否有下一輪一線上漲，就看后面有沒有足夠的利好刺激。從短期交易的角度來說，收益不錯的話，退出來看看可能是最安穩(wěn)的做法。畢竟中美就要談判了，無論是副總理劉鶴月底去美國還是3月1號的截止日期都越來越近了，市場都對這個看好，但是美國政府還是在關(guān)門狀態(tài)，后續(xù)談判結(jié)果可能有一些波折。

2.地方兩會一般是年前召開，但是這次專門推遲了地方兩會，在這之前，地方要員基本都去開高層研討班，會議核心就是凝聚共識、防風(fēng)險，打頭的是政治安全并突出強(qiáng)調(diào)意識形態(tài)安全，其次是經(jīng)濟(jì)(經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域第一條是“絕不希望再炒房，也不希望大幅波動”)、科技、社會和外部環(huán)境、黨內(nèi)執(zhí)政安全。整體順序很重要，需要投資者們自行把玩。

3.1)生態(tài)環(huán)境部：鼓勵民營企業(yè)設(shè)立環(huán)保風(fēng)投基金發(fā)行綠色債券;2)中國計(jì)劃2019年新發(fā)專項(xiàng)債規(guī)模設(shè)在2.15萬億元;3)銀行核銷萬億不良輕裝上陣支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。上面三條就是兩個字：籌錢。有意思的是央行孫國峰：改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不能靠行政辦法，說明銀行其實(shí)就正常的放貸途徑也是害怕后續(xù)的不良資產(chǎn)問題。之前本刊也聊過，銀行體系內(nèi)不缺流動性，關(guān)鍵是信用放松的動力不足，目前來看，直接支持除了國企之外的實(shí)體依然還是有障礙。若是從這個角度來說，近期反彈被“冷落”的基建反而在市場找不到熱點(diǎn)的時候重新回來。

【公司要聞】

1.融創(chuàng)中國(01918)與泛海達(dá)成交易獲得京滬130萬方土地資源

2.碧桂園(02007)2019年度會議：接下來要以銷定產(chǎn)、量入為出

3.小米集團(tuán)(01810)1月18日進(jìn)行第二次回購，斥資約1億港元回購984.96萬股股票

4.佳源國際控股(02768)溢價212%發(fā)行5018萬股代價股份

5.熊貓綠能(00686)擬折價23.08%向華青及招商新能源等發(fā)行最多約65.41億股新股

6.安東油田服務(wù)(03337)四季度項(xiàng)目執(zhí)行創(chuàng)全年高峰新增訂單約4.26億元

7.比亞迪(01211)：今年將推出多款新車型

8.中國金洋(01282)擬溢價3.57%要約收購新體育(00299)雙雙1月22日復(fù)牌

9.中國中藥(00570)與平安工業(yè)物流簽署中藥材倉儲物流中心合作框架協(xié)議

10.中駿集團(tuán)控股(01966)董事會主席黃朝陽耗資3.03億港元增持1.02億股

11.陽光100中國(02608)1月18日耗資約5083.69萬港元回購2975.4萬股

12.大自然家居(02083)1月21日耗資930萬港元回購600萬股

13.中國外運(yùn)(00598)獲實(shí)控人凈增持673.06萬股A股

14.順泰控股(01335)1月21日斥287萬港元回購1400萬股

15.雷蛇(01337)1月21日耗資268.54萬港元回購231.5萬股

16.華地國際控股(01700)1月21日耗資254.8萬港元回購93.7萬股

17.聯(lián)合能源集團(tuán)(00467)1月21日斥206.95萬港元回購168.4萬股

【財(cái)報速遞】

1.中國石油(00857)預(yù)期2018年度歸屬股東凈利潤同比增123%至132%

2.亞洲水泥(中國)(00743)預(yù)計(jì)2018年凈利同比大幅增加

3.復(fù)旦張江(01349)預(yù)計(jì)2018年凈利潤同比增長超50%

【宏觀及行業(yè)】

1. 【2018年GDP同比增長6.6%經(jīng)濟(jì)總量首次突破90萬億】國家統(tǒng)計(jì)局今日發(fā)布，初步核算，去年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值90.0309萬億元，中國經(jīng)濟(jì)總量首次突破90萬億。按可比價格計(jì)算，同比增長6.6%，完成年度計(jì)劃。分季度看，一季度同比增長6.8%，二季度增長6.7%，三季度增長6.5%，四季度增長6.4%。

2. 【央行孫國峰：改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不能靠行政辦法】央行貨幣政策司司長孫國峰稱，針對銀行信貸供給仍存在的三大約束，央行正在積極采取措施加以緩解。一是資本不足構(gòu)成實(shí)質(zhì)性約束。正會同有關(guān)部門以永續(xù)債為突破口，加快推進(jìn)銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。二是部分銀行信貸投放面臨流動性約束，通過多種方式建立對銀行的正向激勵機(jī)制。三是利率傳導(dǎo)不暢也對銀行信貸需求形成約束。將進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，推動利率逐步“兩軌合一軌”。

3. 【生態(tài)環(huán)境部：鼓勵民營企業(yè)設(shè)立環(huán)保風(fēng)投基金發(fā)行綠色債券】生態(tài)環(huán)境部強(qiáng)調(diào)，加快推動設(shè)立國家綠色發(fā)展基金，鼓勵有條件的地方政府和社會資本共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持民營企業(yè)污染治理和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。鼓勵民營企業(yè)設(shè)立環(huán)保風(fēng)投基金，發(fā)行綠色債券，積極推動金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，發(fā)展綠色信貸，推動解決民營企業(yè)環(huán)境治理融資難、融資貴問題。

4. 【知情人士：中國計(jì)劃2019年新發(fā)專項(xiàng)債規(guī)模設(shè)在2.15萬億元】知情人士稱，中國計(jì)劃將2019年新發(fā)專項(xiàng)債規(guī)模設(shè)在2.15萬億元，有望較去年擴(kuò)容六成。

5. 【銀行核銷萬億不良輕裝上陣支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)】銀保監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年商業(yè)銀行貸款核銷金額增速超過30%，總額接近萬億元。上周召開的銀保監(jiān)會2019年監(jiān)管工作會要求，必須把防范系統(tǒng)性風(fēng)險與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更緊密結(jié)合起來?？梢灶A(yù)見，在這一政策趨勢下，核銷力度仍將保持較高水平，既承接不斷釋放的不良壓力，保證信貸質(zhì)量穩(wěn)定，也為支持小微民營企業(yè)“騰”出空間。但同時，流程長、管理嚴(yán)、執(zhí)行難等核銷過程中的難題，仍然亟待解決。

6. 【國家藥監(jiān)局：要加快臨床急需和罕見病治療藥品的審評審批】1月17日至18日，全國藥品注冊管理和上市后監(jiān)管工作會議在京召開。國家藥品監(jiān)督管理局局長焦紅強(qiáng)調(diào)，下一步，藥品監(jiān)管部門要認(rèn)真落實(shí)“四個最嚴(yán)”要求，著力解決我國藥品領(lǐng)域不平衡不充分發(fā)展的問題。持續(xù)推進(jìn)“放管服”改革，通過政策引導(dǎo)，有效監(jiān)管和優(yōu)化服務(wù)，促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。要加快臨床急需和罕見病治療藥品的審評審批，制定鼓勵藥物研發(fā)創(chuàng)新的政策。推動法律法規(guī)制修訂，不斷完善標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。強(qiáng)化高風(fēng)險重點(diǎn)產(chǎn)品監(jiān)管，用好檢查、抽檢、監(jiān)測等多種監(jiān)管手段，嚴(yán)防嚴(yán)管嚴(yán)控安全風(fēng)險。

7. 【產(chǎn)能去化加速豬周期拐點(diǎn)可能提前】業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北方主產(chǎn)區(qū)調(diào)運(yùn)受限，中小養(yǎng)殖戶退出步伐逐步加快;而南方地區(qū)由于環(huán)保限制，擴(kuò)充產(chǎn)能難度較大。綜合考慮下，過剩產(chǎn)能正在進(jìn)入加速去化階段，豬周期拐點(diǎn)或有望提前到來。

8. 【銀保監(jiān)會：進(jìn)一步加強(qiáng)車險監(jiān)管嚴(yán)禁擅自修改費(fèi)率水平】銀保監(jiān)會進(jìn)一步加強(qiáng)車險監(jiān)管，各財(cái)產(chǎn)保險公司未經(jīng)批準(zhǔn)，不得擅自修改或變相修改條款、費(fèi)率水平;不得通過給予或者承諾給予投保人、被保險人保險合同約定以外的利益變相突破報批費(fèi)率水平;不得通過虛列其他費(fèi)用套取手續(xù)費(fèi)變相突破報批手續(xù)費(fèi)率水平;新車業(yè)務(wù)未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)費(fèi)率。

9. 【11家紙廠上調(diào)廢紙收購價漲幅20-80元/噸】1月21日全國14家紙廠廢紙收購報價變動，其中11家價格上調(diào)，幅度在20-80元/噸，只有江蘇丹陽長豐紙業(yè)廢紙收購價下調(diào)，幅度在30元/噸。(華印紙箱)

【主要股東增減持】

Newup Holdings Ltd于1月17日及18日增持中駿集團(tuán)控股(01966)1150萬股，每股分別作價3.1625和3.1463港元，總值3627.15萬港元，最新持股數(shù)21.05億股，最新持股比例增至51.02%。

Mingyuan Group Investment Ltd于1月17日減持佳源國際控股(02768)9362萬股，每股作價2.7611港元，總值2.58億港元，最新持股數(shù)12.84億股，最新持股比例減至51.14%。

中國華融(02799)于1月17日減持福萊特玻璃(06865)450萬股，每股作價2.1港元，總值945萬港元，最新持股數(shù)9,896萬股，最新持股比例減至21.99%。

【大行評級】

美銀美林：降中石油(00857)目標(biāo)價至5.5，評級下調(diào)至“中性”

花旗：維持萬洲國際(00288)“買入”評級目標(biāo)價7.16港元

大摩：予港交所(00388)目標(biāo)價290港元，評級“增持”

里昂：維持增持中資券商股看法全面上調(diào)目標(biāo)價

【交易鬧鈴】

環(huán)康集團(tuán)(08169)業(yè)績公布。

[免責(zé)申明]股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。本資訊不構(gòu)成投資建議