【智通觀點】
1.圣誕節(jié)假期結束,港股比A股多休息了兩天半,假期期間A股連續(xù)兩天下跌,包括美股的外圍股市表現(xiàn)也不好,日經(jīng)225指數(shù)甚至暴跌5%。港股本身有補跌的需求,周三美股表現(xiàn)非常強勁。至于港股整體表現(xiàn),主要還是看A股的反彈力度。整體繼續(xù)震蕩向下的趨勢沒變,個股重于市場。
2.從行業(yè)的角度來看,還是維持之前的觀點,短期還能穩(wěn)住的也就是基建板塊。5G等先進制造業(yè)板塊主要是靠政策來打雞血,沒有這么快炒完,但絕大部分個股業(yè)績兌現(xiàn)還早,純概念的炒作,交易難度較高。部分股票,比如中國鐵塔,實際上目前不是受益于5G,而是財務成本降低,資本開支減少,帶來盈利上的高彈性,從公司目前的估值(EV/EBITDA)來看,2018年只有7倍多,甚至稱得上便宜。另外就是小編近段時間覺得便宜的醫(yī)藥,暫時缺乏催化上漲的動力罷了,悲觀預期已經(jīng)體現(xiàn)的非常充分,不宜過度看空。
3.中國中藥管理層大換血,趙東吉、黃鶴辭任中國中藥(00570)執(zhí)行董事,變數(shù)比較大,預計上午市場會有所調整。公司中午會有會議作出解釋。如果對業(yè)績的影響不大,可能會有交易性機會。
【公司要聞】
1.趙東吉及黃鶴辭任中國中藥(00570)執(zhí)行董事
2.中國華融(02799)完成發(fā)行100億元債券
3.洛陽鉬業(yè)(03993)副總經(jīng)理張軼辭職及該公司擬回購不超10%已發(fā)行H股
4.東江環(huán)保(00895)中標5億元揭陽危廢處置項目
5.澳洲成峰高教(01752)所屬學院與湖北經(jīng)濟學院簽訂多方位合作協(xié)議
6.四川成渝高速(00107)中標約60億元蘆山縣旅游開發(fā)項目
7.中國能源建設(03996)發(fā)行19.3億元資產支持證券并出售相關資產
8.新特能源(01799)引入第三方投資者為附屬公司融資10億元
9.恒安國際(01044)12月24日斥8432.18萬港元回購148.7萬股
10.濰柴動力(02338)12月24日耗資5092萬元回購655.7萬股A股
11.彩客化學(01986)12月24日斥200.65萬港元回購38.3萬股
12.網(wǎng)龍(00777)12月24日斥124.37萬港元回購10萬股
【財報速遞】
1.建發(fā)國際集團(01908)預期年度股東應占溢利大幅增長逾3倍
2.民銀資本(01141)預期2018年度股東應占溢利將增長逾60%
3.碧生源(00926)預計年度股東應占虧損8000萬至1億元
【宏觀及行業(yè)】
1. 【特高壓首次開放!國家電網(wǎng)“混改”提速】國家電網(wǎng)公司25日召開新聞發(fā)布會,宣布在前期增量配電、交易機構和抽水蓄能電站等混合所有制改革探索的基礎上,繼續(xù)加大“混改”范圍和力度,推出向社會資本首次開放特高壓建設投資等一系列舉措。“國網(wǎng)公司將積極引入保險、大型產業(yè)基金以及送受端地方政府所屬投資平臺等社會資本參股,以合資組建項目公司方式投資運營新建特高壓直流工程,共促電網(wǎng)發(fā)展,共享改革成果?!眹W(wǎng)公司體改辦主任楊新法說。據(jù)介紹,國網(wǎng)公司還將大力開展綜合能源服務和抽水蓄能領域投資合作。在產業(yè)領域,除了推進電工裝備分板塊上市,還將在電動汽車、信息通信、通航業(yè)務等新興領域推進“混改”;金融方面則從英大信托擴展到覆蓋金融全部業(yè)務的“混改”。
2. 【盛松成解讀中央經(jīng)濟工作會議:明年經(jīng)濟逐步企穩(wěn)必要時可考慮降準】12月19日至21日,中央經(jīng)濟工作會議在京召開,對當前經(jīng)濟形勢進行研判,并定調明年經(jīng)濟政策。中歐陸家嘴國際金融研究院常務副院長、中國人民銀行調查統(tǒng)計司原司長盛松成對未來經(jīng)濟形勢、貨幣政策、防風險等方面進行了解讀。他認為,明年經(jīng)濟面臨壓力,不過增速逐步企穩(wěn),貨幣政策不會“大水漫灌”,必要時可考慮降準而非全面降息,另外防范地方債務風險需“一地一策”。
3. 【國開行:繼續(xù)加大對集成電路產業(yè)和5G商用的支持】國家開發(fā)銀行黨委12月24日召開會議,傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神。國開行黨委書記、董事長趙歡作出部署。一是助力制造業(yè)高質量發(fā)展。大力支持科技創(chuàng)新領域發(fā)展,繼續(xù)加大對集成電路產業(yè)和5G商用的支持。二是加大力度支持基礎設施補短板。聚焦交通、物流、水利等領域,加快投融資模式創(chuàng)新和市場化現(xiàn)金流建設,切實發(fā)揮有效投資的關鍵作用。
4. 【國家稅務總局:全力以赴確保個稅改革平穩(wěn)落地讓納稅人及時享受專扣政策紅利】國家稅務總局局長王軍25日在全國稅務系統(tǒng)個人所得稅改革工作視頻會議上說,個人所得稅專項附加扣除政策將于2019年1月1日起正式實施,全國稅務系統(tǒng)要凝心聚力,攻克難關,全力以赴確保個稅改革平穩(wěn)落地,讓納稅人及時享受??壅呒t利。距離2019年1月1日個稅第二步改革僅剩幾天時間,王軍要求全國稅務系統(tǒng)要進一步聚焦重點問題、聚焦目標任務,深入推進、精準發(fā)力,確保改革順利實施。
5. 【中國汽車工業(yè)協(xié)會許海東:新能源汽車明年補貼或再降30%】據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理許海東透露,明年新能源汽車補貼至少要在今年基礎上再降低30%,2019年新能源汽車補貼的政策文件已經(jīng)制定好了,具體發(fā)布時間還未可知。近日流傳的對新能源汽車定義的新解讀,引發(fā)了業(yè)內關于新能源汽車技術路徑的強烈關注。
6. 【中國游戲廠商海外掘金銷售收入增幅遠超國內市場】根據(jù)《2018年中國游戲產業(yè)報告》顯示,2018年上半年,中國網(wǎng)絡游戲收入1050億元,增幅5.2%。與此同時,網(wǎng)絡游戲海外市場實際銷售收入達到95.9億美元,同比增長15.8%。中國“出海”游戲中,收入超過100萬美元的已經(jīng)增至243款。增幅較2017年提升了1.3個百分點,高于中國游戲市場整體規(guī)模的增幅。
7. 【IDC:預計2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場支出將達2552億美元】IDC近日發(fā)布的《2018年上半年全球物聯(lián)網(wǎng)支出指南》顯示,到2022年中國物聯(lián)網(wǎng)市場支出預計將達2552.3億美元,占全球同期總支出的24.3%,僅次于美國的25.2%,位列全球第二。
8. 【交通運輸部:2019完成公路水路固定資產投資1.8萬億左右】交通運輸部部長李小鵬今日在2019年全國交通運輸工作會議上表示,2019年主要預期目標為:完成公路水路固定資產投資1.8萬億元左右。新改建農村公路20萬公里,實現(xiàn)具備條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、建制村通硬化路。新增內河高等級航道達標里程400公里。新增通客車建制村5000個。確保北京大興國際機場等重大項目如期建成。確保運輸結構調整取得階段性進展,實現(xiàn)鐵路貨運量增加3.5億噸,集裝箱鐵水聯(lián)運量增長15%以上。
9. 【今年主要一二線城市土地收入普遍縮水土地流拍宗數(shù)創(chuàng)新高】由于2018年以來土地流拍數(shù)量明顯增加,土地價格持續(xù)低位徘徊,溢價率大幅降低。綜合全國數(shù)據(jù)來看,年內主要一二線城市土地出讓收入普遍縮水。中國指數(shù)研究院近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2018年1-11月,全國300個城市住宅用地成交樓面價同比持續(xù)下跌,溢價率回落。此外,2018年全國土地市場流拍宗數(shù)創(chuàng)下新高。今年1-11月,全國300個城市共流拍700宗住宅用地,總規(guī)劃建筑面積為8534萬平方米,從占比來看,流拍宗數(shù)占總推出宗數(shù)的比重為7.8%,為2010年以來的最高值。
10. 【中國基準現(xiàn)貨煤價邁向2015年以來的首次年度下跌】中國煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,秦皇島港5500大卡動力煤現(xiàn)貨價格周一下跌4.3%至580元/噸,為4月以來的最低水平。今年已累計下跌17%,料出現(xiàn)2015年以來的首次年度下跌。
11. 【兩部委發(fā)布國家物流樞紐布局和建設規(guī)劃】發(fā)改委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)《國家物流樞紐布局和建設規(guī)劃》,到2020年建設30個左右國家物流樞紐。到2025年,布局建設150個左右國家物流樞紐。
【主要股東增減持】
華晨中國(01114)于12月19日被摩根大通減持739萬股,每股作價5.77港元,最新持股數(shù)目約為3.53億股。
中國通號(03969)于12月20日被貝萊德減持480萬股,每股作價5.76港元,最新持股數(shù)目9825萬股。
石藥集團(01093)于12月21日獲蔡東晨增持180萬股,每股作價11港元,最新持股數(shù)目約14.3億股。
石藥集團(01093)于12月21日獲True Ally Holdings Ltd增持180萬股,每股作價11港元,最新持股數(shù)目約13.5億股。
藥明康德(02359)于12月18日獲摩根士丹利增持39萬股,每股作價67.84港元,最新持股數(shù)目2600萬股。
鞍鋼股份(00347)于12月19日獲摩根大通增持126萬股,每股作價5.50港元,最新持股數(shù)目7629萬股。
【大行評級】
中金:予騰訊(00700)目標價365港元評級“推薦”
中金:預計2019年內地汽車銷售持平推薦吉利汽車(00175)、比亞迪(01211)等
野村:明年電信商激烈競爭將改善首選中聯(lián)通(00762)
中金:內地汽車政策引導行業(yè)有序發(fā)展推薦比亞迪(01211)
中金:內地房產政策基調不變內房推薦龍湖(00960)等三股
【交易鬧鈴】
銀杏教育(01851)、申港控股(08631)招股中。
蒼南儀表(01743)定價日。
卓越教育集團(03978)上市。
大眾金融控股(00626)、QPL INT’L(00243)公布業(yè)績。
歲寶百貨(00312)、富元國際集團(00542)、聯(lián)眾(06899)復牌。