連日來美國股市持續(xù)暴跌,道指、標(biāo)普回吐全年漲幅;美國樓市、債市也被大舉拋售,國際原油價(jià)格跌入熊市……記者梳理發(fā)現(xiàn),最近一段時(shí)間,高估值的美元資產(chǎn)價(jià)格大幅跳水。
美股回吐一年漲幅
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),美股三大股指9月前后創(chuàng)歷史新高后,分別出現(xiàn)了9%至15%下跌。截至11月20日(美東時(shí)間,下同),道指累計(jì)下跌9.23%,標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)下跌10.17%,納斯達(dá)克指數(shù)累計(jì)下跌15.07%。
美國股市持續(xù)大跌,美國明星科技股成為美股做空動(dòng)力。據(jù)統(tǒng)計(jì),8月30日納斯達(dá)克創(chuàng)歷史新高至今,奈飛、亞馬遜、臉書、蘋果、谷歌股價(jià)均下跌逾20%。
美國樓市、債市也遭大舉拋售。全美房屋建筑商協(xié)會(huì)(NAHB)周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)暴跌8%,創(chuàng)下2014年2月以來最大跌幅,較2017年12月高點(diǎn)下跌了19%。數(shù)據(jù)顯示,美國房價(jià)自2012年觸底后,至今累計(jì)漲幅超過50%。美國30年期平均固定抵押貸款利率已升至5.17%,逼近2008年12月次貸危機(jī)爆發(fā)的6%水平。
美國國債是全球資本流動(dòng)的風(fēng)向標(biāo),是全球資產(chǎn)配置的核心標(biāo)的。目前,包括中、俄、德、日、法等多個(gè)具有國家背景的投資者正在大舉減持美債。
國際原油價(jià)格已創(chuàng)9個(gè)月新低,布倫特原油期貨昨盤中跌破62美元/桶,日內(nèi)跌幅一度超過7.5%,創(chuàng)一年來的最大跌幅。
比特幣像是自由落體跌跌不休,今年以來累計(jì)跌幅近7成。黃金、日元等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)也止步不前。
對(duì)此,高盛發(fā)布研報(bào)稱,投資者仍然可以保持股市敞口,但應(yīng)該提升現(xiàn)金的配置?!艾F(xiàn)金在多年以來首次成為有競爭力的資產(chǎn)配置選項(xiàng)?!备呤⒉呗詭烡avid Kostin在報(bào)告中表示。
十年輪回經(jīng)濟(jì)衰退前兆
各類資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌,是正常市場調(diào)整還是經(jīng)濟(jì)衰退前兆抑或經(jīng)濟(jì)危機(jī)預(yù)演?
深圳新里程董事長賴戌播表示,美元資產(chǎn)價(jià)格高位大跌,意味著全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂上升,但引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性很小。他說,美國經(jīng)濟(jì)景氣造就了一輪史上最長牛市,此前美國股市、樓市價(jià)格均處于歷史峰位,其中,美國三大股指9年多累計(jì)漲幅超3倍,美國住宅價(jià)格也處于歷史最高位。最近美國股票市場振幅明顯加大,而朱格拉經(jīng)濟(jì)周期9至10年一輪回,美國股市十年見頂是大概率事件。目前美國股市特別是科技股泡沫大,美國股市由牛轉(zhuǎn)熊回調(diào)幅度會(huì)較大,回調(diào)時(shí)間可能會(huì)持續(xù)一至兩年。而美國房價(jià)受美元持續(xù)加息影響,近期跟隨美股出現(xiàn)較大跌幅,鑒于樓市累計(jì)漲幅相對(duì)有限,預(yù)計(jì)回調(diào)幅度也會(huì)小于股市。
賴戌播說:“美元資產(chǎn)價(jià)格悉數(shù)回落階段,現(xiàn)金可能會(huì)好過任何美元資產(chǎn),未來一段時(shí)間投資者可適當(dāng)增持現(xiàn)金。”
“近期美元資產(chǎn)價(jià)格高位跳水,經(jīng)濟(jì)衰退前兆的概率大增。”恒創(chuàng)天下投資總監(jiān)羅曉鳴表示,美股三大股指見頂跡象開始顯現(xiàn),明星科技股普遍大幅跌入熊市。預(yù)計(jì)美股筑頂會(huì)持續(xù)半年到一年,頭肩頂或者雙頂?shù)目赡苄远即嬖冢磥砣蠊芍覆粫?huì)再創(chuàng)新高,做頂完成后會(huì)出現(xiàn)快速暴跌走完熊市?!懊绹鴾p稅等刺激政策效應(yīng)逐漸減弱,貿(mào)易摩擦?xí)绊懮鲜泄緲I(yè)績?cè)鲩L,美股由牛轉(zhuǎn)熊兆頭已越來越明顯。而美股走熊勢(shì)必導(dǎo)致樓市下跌,原油等其他資產(chǎn)價(jià)格也會(huì)大幅回調(diào)”。
恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平表示,美股連續(xù)大跌,可能是特朗普景氣終結(jié)的前兆,預(yù)示美國經(jīng)濟(jì)可能已經(jīng)見頂。這將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。“本輪美股大跌直接原因是利率上升和風(fēng)險(xiǎn)偏好下降:一是利率中樞水平持續(xù)上移壓制估值;二是投資者在通脹上行、美聯(lián)儲(chǔ)加息加快、經(jīng)濟(jì)放緩、中東地緣形勢(shì)緊張等條件下避險(xiǎn)情緒提升”。他說,美股暴跌并不意味著美股崩盤轉(zhuǎn)熊,而更可能是高位震蕩調(diào)整。而美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息后,利率創(chuàng)8年來最高水平限制了需求,美國住宅建筑商信心指數(shù)大跌8%,美國房地產(chǎn)市場開始降溫。(鐘國斌)