投資股票類的基金風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)于基金持倉(cāng)比例分配有著嚴(yán)格要求，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。但近年來(lái)停牌個(gè)股數(shù)量較多，且部分偏股基金規(guī)模出現(xiàn)不斷萎縮，導(dǎo)致超限基金數(shù)量不斷上升。

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，目前有196只基金持有單一個(gè)股超過(guò)10%上限。其中，中歐琪豐靈活配置A持有聞泰科技僅10萬(wàn)股，但持股市值占基金凈值比卻高達(dá)56.07%，持股市值占基金股票投資市值比則達(dá)到100%。創(chuàng)金合信鑫價(jià)值混合A持有信威集團(tuán)5.7萬(wàn)股，但持股市值占基金凈值比亦達(dá)到42.39%。此外，還有超過(guò)200只基金持有單一個(gè)股市值占基金凈值比超過(guò)9.5%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11日有128只個(gè)股停牌交易日超過(guò)100天，停牌超過(guò)50天的個(gè)股數(shù)量則超過(guò)230只。近期基金對(duì)于停牌個(gè)股估值調(diào)整動(dòng)作不斷。9月25日，長(zhǎng)盛基金發(fā)布了關(guān)于下調(diào)宏圖高科估值的公告。公開信息顯示，宏圖高科因正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，自今年6月19日起停牌，停牌前A股收盤價(jià)為7.45元，而長(zhǎng)盛基金公告的3.92元，相當(dāng)于停牌前股價(jià)六個(gè)跌停。先鋒基金也發(fā)布公告稱，自9日開始對(duì)基金所持有的光環(huán)新網(wǎng)采取指數(shù)收益法進(jìn)行估值。

監(jiān)管部門發(fā)布的最新一期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)顯示，要求基金公司需高度重視旗下基金信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，并提出五項(xiàng)完善意見。

通報(bào)要求，根據(jù)基金持有人類別與集中度變化情況，嚴(yán)格控制低流動(dòng)性證券的持有比例及單一證券投資上限。對(duì)投資者集中度較高的基金，應(yīng)提高壓力測(cè)試頻率，并根據(jù)壓力測(cè)試識(shí)別出的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)調(diào)整基金組合資產(chǎn)。同時(shí)，要進(jìn)一步強(qiáng)化組合投資原則，重倉(cāng)證券投資應(yīng)有充分且持續(xù)的研究支持和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)管理。此外，在基金估值、建立完善巨額贖回等方面，基金公司也要加強(qiáng)管理。

前海開源楊德龍表示，監(jiān)管層此舉主要為了控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，今后基金對(duì)于成交量很低、停牌時(shí)間比較長(zhǎng)的一些個(gè)股，投資比例都將出現(xiàn)下降。他認(rèn)為，此舉雖然會(huì)對(duì)基金御座帶來(lái)一定限制，但可以降低基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，有利于保護(hù)基金持有人利益。

從近一周個(gè)股成交量數(shù)據(jù)來(lái)看，有21只個(gè)股成交量低于10萬(wàn)股。其中，17只個(gè)股前十大流通股東名單中出現(xiàn)基金身影。一位業(yè)內(nèi)人士則表示，為降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金也將降低甚至完全退出此類個(gè)股投資，投資者應(yīng)注意風(fēng)險(xiǎn)。（記者 李玲）