【重要數(shù)據(jù)】

【智通觀點】

1.昨天滬深港三地“血洗”，事后能找出很多下跌的理由，但是意義不大。回過頭來克制的聊一聊市場可能尚未完全體現(xiàn)的消息。

1）國務院：完善出口退稅政策保持外貿(mào)穩(wěn)定增長；房價上漲壓力大的市縣要盡快取消貨幣化安置優(yōu)惠政策。前面一個很簡單，保外貿(mào)就是保就業(yè)，因為大量的外貿(mào)民企吸收了大量的就業(yè)人口，貿(mào)易糾紛影響絕對不限于機構(gòu)普遍測算的占GDP不到1%。后者的說明房地產(chǎn)依然沒有看到放松的跡象。

2）劉世錦談人民幣匯率：破7論和保7論都忽略了均衡是動態(tài)的。這番話的含義已經(jīng)體現(xiàn)在昨天的人民幣兌美元匯率中了。從之前央行的聲明來看，匯率在央行的目標中是放在靠后的位置，第一位保的是就業(yè)，不說經(jīng)濟，僅僅考慮匯率就對市場來說有不小的壓力。

3）美國國務卿蓬佩奧訪華，從目前的消息來看，一共也就在中國待了3個小時，談判的結(jié)果可想而知。

4）最擔心的反而是財政部傳達的兩個信息。一是：“國內(nèi)增值稅1—5月份平均增速為19.5%，自6月份以來逐漸下降，8月份已下降至2.1%”。國內(nèi)的增值稅稅率是5月1日開始下調(diào)的，比例是1%，當月的增值稅同比增長21.84%，6,7，8月的增速就只有5.27%，5.37%和2.09%，僅僅價格和稅率因素似乎無法解釋增速下滑的如此之快。二是在人民日報的采訪中，財政部專門提到目前我國的宏觀稅負水平低于世界平均水平，且連續(xù)兩年下降的問題。這個不禁讓投資者懷疑后續(xù)是否還會有大的減稅動作出現(xiàn)。另外，7月份財政收入同比增長11.45%，8月份的消費稅收入同比增長18%。

本刊曾經(jīng)提出中美貿(mào)易和國內(nèi)減稅將是兩個支撐市場反彈邏輯的觀點，尤其是后者。隨著港股的連續(xù)下跌，個股再普跌一兩個交易日可能又進入技術(shù)性超賣區(qū)間，但意義已經(jīng)不大。

【公司要聞】

1.碧桂園（02007）：“華東區(qū)域多個樓盤大幅度降價”不屬實

2.中國中車(01766)7-9月期間簽訂多項合同金額達551.9億元

3.中國海外發(fā)展(00688)9月以71.4億元拿地5塊

4.中國鐵建(01186)中標重慶大內(nèi)路及渝遂擴能BOT項目總投資為94.9億元

5.招商局置地(00978)與南京交通成立項目公司共同開發(fā)南京浦口區(qū)一地塊

6.濰柴動力(02338)10月8日耗資7034萬元回購833萬股A股

7.騰訊控股(00700)10月8日斥3862.75萬港元回購12.8萬股

8.中國燃氣(00384)10月8日耗資2838.3萬港元回購129.5萬股

9.復星國際(00656)10月8日耗資2443.21萬港元回購190.8萬股

10.龍光地產(chǎn)(03380)10月8日耗資2303.6萬港元回購288.2萬股

11.利福國際(01212)10月8日斥1895.31萬港元回購124.65萬股

12.理文造紙(02314)10月8日耗資1883.2萬港元回購264.5萬股

13.石藥集團(01093)10月8日斥1848.9萬港元回購122萬股

14.新奧能源(02688)10月8日斥資1685萬港元回購27.45萬股

15.敏華控股(01999)10月8日斥1280.1萬港元回購300萬股

16.海爾電器(01169)10月8日耗資575.7萬港元回購30萬股

17.時代集團控股(01023)10月8日耗資273.38萬港元回購108.8萬股

18.和諧汽車(03836)10月8日耗資264.1萬港元回購82萬股

19.樂游科技控股(01089)10月8日耗資228.1萬港元回購100萬股

20.仁天科技控股(00885)10月8日斥205萬港元回購1000萬股

21. IGG(00799)10月8日斥186.43萬港元回購20.4萬股

22.雷蛇(01337)10月8日耗資162.5萬港元回購100萬股

23.禹洲地產(chǎn)(01628)10月8日斥149.15萬港元回購50萬股

24.天福(06868)10月8日斥131.26萬港元回購24.4萬股

【財報速遞】

1.創(chuàng)維數(shù)碼(00751)預計創(chuàng)維數(shù)字前三季度凈利同比增3.3-4.1倍至2.1–2.5億元

2.寶龍地產(chǎn)(01238)前9月合約銷售額增106.4%至288.2億元

3.中國金茂(00817)9月物業(yè)簽約銷售額85.39億元同比增長101%

4.富力地產(chǎn)(02777)前9月權(quán)益合約銷售額增46%至869.6億元

5.建業(yè)地產(chǎn)(00832)9月銷售額55.85億元同比增加33.5%

6.中國海外發(fā)展(00688)9月合約物業(yè)銷售額同比增27.5%至263.78億元

7.禹洲地產(chǎn)(01628)前9月合約銷售額338.69億元同比增17.22%

8.吉利汽車(00175)9月銷量同比增14%至12.44萬部環(huán)比減少1%

【宏觀及行業(yè)】

1. 【國務院：完善出口退稅政策保持外貿(mào)穩(wěn)定增長】國務院總理李克強10月8日主持召開國務院常務會議。會議決定，從2018年11月1日起，按照結(jié)構(gòu)調(diào)整原則，將現(xiàn)行貨物出口退稅率為15%的和部分13%的提至16%；9%的提至10%，其中部分提至13%；5%的提至6%，部分提至10%。對高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品和面臨去產(chǎn)能任務等產(chǎn)品出口退稅率維持不變。進一步簡化稅制，退稅率由原來的七檔減為五檔。會議同時確定，為進一步加快退稅進度，對信用評級高、納稅記錄好的出口企業(yè)簡化手續(xù)、縮短退稅時間，全面推行無紙化退稅申報，提高退稅審核效率。優(yōu)化退稅服務，幫助企業(yè)及時收集單證申報退稅，盡快實現(xiàn)電子退庫全聯(lián)網(wǎng)全覆蓋。今年底前將辦理退稅平均時間由目前13個工作日縮短至10個工作日。

2. 【國務院：房價上漲壓力大的市縣要盡快取消貨幣化安置優(yōu)惠政策】國務院總理李克強10月8日主持召開國務院常務會議，會議部署推進棚戶區(qū)改造工作，調(diào)整完善棚改貨幣化安置政策。一是按照今年政府工作報告確定的新的三年棚改計劃，加大配套基礎(chǔ)設施建設，確保按時完成全年棚改任務。二是因地制宜調(diào)整完善棚改貨幣化安置政策，商品住房庫存不足、房價上漲壓力大的市縣要盡快取消貨幣化安置優(yōu)惠政策。三是各地要嚴格評估財政承受能力，有序加大地方政府棚改專項債券發(fā)行力度。對新開工棚改項目抓緊研究出臺金融支持政策，嚴禁借棚改之名盲目舉債和其他違法違規(guī)行為。

3. 【劉世錦談人民幣匯率：破7論和保7論都忽略了均衡是動態(tài)的】央行貨幣政策委員會委員劉世錦撰文指出，要正視匯率均衡水平的動態(tài)調(diào)整，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。無論是“破7論”還是“保7論”，都忽略了均衡是動態(tài)的，這一點至關(guān)重要。人民幣的均衡水平并非一成不變，應該適應人民幣均衡水平的動態(tài)調(diào)整，增強匯率的靈活性，發(fā)揮市場自動均衡的基礎(chǔ)性作用，保持人民幣在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

4. 【財政部：今年后幾個月財政收入增速將在低位徘徊全年收入能夠完成年度預算】財政部部長劉昆接受人民日報專訪時稱，減稅降費政策效應顯現(xiàn)需要一定時間，比如，國內(nèi)增值稅1—5月份平均增速為19.5%，自6月份以來逐漸下降，8月份已下降至2.1%，伴隨相關(guān)減稅降費政策措施的落地，今年后幾個月財政收入增速將在低位徘徊?！拔覀冾A計，在稅負進一步降低的情況下，全年收入能夠完成年度預算，可能還會略有超收?！?/p>

5. 【9月重卡銷7.6萬輛同比下降25%】今年9月份，我國重卡市場共計銷售各類車型7.6萬輛，環(huán)比8月有所上升（6%），但比上年同期的10萬輛下降25%。（第一商用車網(wǎng)）

6. 【廢紙連漲7天150家紙廠最高漲250元/噸】國慶假期廢紙連漲7天，10月2日-4日全國已有60家紙廠上調(diào)廢紙價格，5日-7日又新增106家紙廠（部分紙廠連續(xù)多天接連提價）加入漲價隊伍。且10月6日-7日假期的最后兩天，玖龍更是卯足了勁漲價，東莞、太倉、泉州、河北、重慶、四川、天津、遼寧8大基地廢紙齊齊漲價，幅度高達100-200元/噸。自此，全國廢紙價格已連續(xù)暴力拉漲7天之久。但值得提醒的是，7日下午江浙個別紙廠有下調(diào)跡象。（華印紙箱）

【主要股東增減持】

太平洋航運(02343)于10月2日獲摩根大通增持3,150萬股，最新持股數(shù)目約2.47億股。

中國鋁業(yè)(02600)于10月4日被Templeton Asset Management Ltd減持5,446萬股，最新持股數(shù)目約2.01億股。

鞍鋼股份(00347)于10月3日被景順資產(chǎn)管理減持620萬股，最新持股數(shù)目5,034萬股。

【大行評級】

花旗：聯(lián)想(00992)客戶無懼外圍影響續(xù)吁“買入”目標價6元

高盛：維持長實(01113)“中性”評級目標價74.6元

德銀：升海螺創(chuàng)業(yè)(00586)目標價至31.22元評級“買入”

【交易鬧鈴】

潤利海事(02682)、OCC CABLES(01791)招股中。

成志控股(01741)、東方支付集團控股(08613)10月9日定價。

澳獅環(huán)球(01540)10月9日上市。

安科系統(tǒng)(08353)、德利機械(08142)10月9日公布業(yè)績。