近期，隨著股市行情的回暖，“場外配資”等非法證券活動死灰復燃。多地證監(jiān)部門也不斷“亮劍”，近期重慶警方與證券監(jiān)管部門緊密配合，一舉偵破“撮某網”平臺場外配資案，抓獲涉案人員153人。該案涉案交易規(guī)模達550億元，涉及遍布全國各地的注冊用戶4萬余名。
廣東融關律師事務所專職律師陳慧芳表示，所謂場外配資，通俗來說就是投資者通過非券商渠道“借錢炒股”，和場外配資方約定杠桿率和平倉線，在繳納保證金并支付利息后，獲得配資資金進行信用交易的行為。
存在哪些法律風險？
陳慧芳表示，投資人進行場外配資可能面臨著以下三方面風險：
一是利息和收益的風險。場外配資過程中，高額的配資利息十分常見。此外，雙方經常對配資利息的計算、收益的分配、平倉線的設定產生較大的爭議。在極端情況下，曾經出現(xiàn)過配資方為獲得股票浮盈的巨額收益，單方違約，主動退還客戶保證金的極端案例。
二是被強行平倉的風險。一旦投資者購買的股票低于一定的股價，特別是接近或達到平倉線時，配資方會通知追加保證金以降低平倉線；一旦投資者無力繼續(xù)追加保證金，并且股票跌幅超過約定的平倉線時，配資方會強行平倉回收資金。
三是配資方“跑路”的風險。場外配資方資金鏈斷裂、關閉跑路的情況時有發(fā)生。據不完全統(tǒng)計，僅在過去5年，配資方因涉及場外配資業(yè)務被判處詐騙罪、合同詐騙罪集資、詐騙罪和非法吸收公眾存款罪的案例就超過200起。一旦配資平臺跑路，投資者可能要承擔已繳納保證金和利息的損失。
此外，跑路的配資平臺很可能采用“虛擬盤”交易，令股民跌入深坑。陳慧芳表示，“虛擬盤”交易也就是所有的股票配資交易都沒有對接證券公司和證券交易所，僅僅是投資者和配資公司之間互為對手盤、進行對賭交易。
她介紹，甚至還有一些“虛擬盤”，配資方會讓投資者誤認為配資資金購買了實際的股票，配資方一方面收取著高額配資費用，另一方面配資公司作為“莊家”，根本不會讓投資者獲利退出，時刻準備伺機跑路。
如何合法維權？
“根據《九民會議紀要》的有關規(guī)定，場外配資合同，極有可能被人民法院認定為無效合同。”陳慧芳表示，合同被確認無效后，配資方請求投資者向其支付約定的利息和費用的，或者請求分享用資人因使用配資所產生的收益的，法院不予支持；同時，投資者以其因使用配資導致投資損失為由請求配資方予以賠償?shù)?，法院也不予支持?/p>
此外，場外配資合同也可能假借“借款合同”、“委托理財合同”、“投資合同”的名號，此類的糾紛在訴訟過程當中如果舉證不利，依然會被認定為配資合同。
那投資人場外配資遭受了損失后，如何合法維權？
陳慧芳表示，一旦投資人在場外配資的過程中遭受了損失，應該立即保存配資合同、交易記錄、資金流水、配資宣傳材料、聊天記錄等關鍵證據，通過告知解除合同或者直接起訴的方式，進行合法維權。
根據《九民會議紀要》的有關規(guī)定，如果投資人能夠證明，因配資方采取更改密碼等方式控制賬戶使得用資人無法及時平倉止損，并據此請求配資方賠償其因此遭受的損失的，法院有可能會依法予以支持。
此外，如果投資人能夠證明配資合同是因配資方招攬、勸誘而訂立，請求配資方賠償其全部或者部分損失的，人民法院可以綜合考慮配資方招攬、勸誘行為的方式、對用資人的實際影響、用資人自身的投資經歷、風險判斷和承受能力等因素，判決配資方承擔與其過錯相適應的賠償責任。
